มิติหุ้น – AU โดย บล.โนมูระ พัฒสิน ระบุว่า ฝ่ายวิจัยมีมุมมอง neutral ต่อแนวโน้มกำไรสุทธิ 4Q22F ที่ 36 ลบ. แม้โต y-y, q-q แต่ต่ำกว่าที่คาดเดิมเล็กน้อย จากค่าใช้จ่ายโบนัสพนักงานที่อาจมากกว่าที่คาด
โดยภาพรวมไตรมาสนี้ %SSSG ยังสูง +22%, การขยายสาขาใหม่ของ After you และ Luggaw รวม 9 สาขา และคง %GPM ในระดับสูงได้ ทั้งนี้คาดกำไรสุทธิ 2022F ที่ 119 ลบ. (Vs. 2021 ที่เพียง 4 ลบ.)
สำหรับ outlook กำไรสุทธิ 1Q23F คาดโต y-y จากฐานต่ำและโต q-q แม้ปกติเป็นช่วง low season จากการรับรู้สาขาใหม่เต็มไตรมาส และนทท. ที่เพิ่มขึ้น รวมถึง SG&A expense ลดลงหลังไม่มีการจ่ายโบนัสพนักงาน
จึงได้ปรับประมาณการกำไรสุทธิ 2023-24F เพิ่มขึ้น 3% และ 4% มาที่ 196 ลบ. (+65% y-y) และ 249 ลบ. (+27% y-y) สะท้อนรายได้และ %GPM ที่ดีกว่าคาดเดิม ปรับ TP23F เพิ่มขึ้นมาที่ 13.4 บาท แต่ปรับคำแนะนำลงเป็น Trading Buy จากราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมา +20% สะท้อนความคาดหวังจากจีนประกาศเปิดประเทศแล้ว จึงแนะนำ “ซื้อเมื่ออ่อนตัว” โดยหาก % SSSG สูงกว่าคาดอาจเป็น upside
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://demo.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
