มิติหุ้น – BANPU โดย บล.ไอร่า ระบุว่า BANPU ประกาศผลการดำเนินงาน 30/65 มีกำไรสุทธิ 17,744 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 39% qoq และ 280% yoy ในขณะที่ EBITDA เพิ่มขึ้น 57% qoq และ 208% yoy โดยธุรกิจ ถ่านหินยังคงเป็นตัวทำกำไรหลักของ BANPU ล่าสุดราคาถ่านหิน Newcastle อยู่ที่ 324 USD/ton
ในขณะที่ความต้องการใช้ถ่านหินเพิ่มสูงขึ้นตั้งแต่ปี 2564 เป็นต้นมา ปัจจัยหลักมาจาก demand ที่เพิ่มขึ้น จากราคาก๊าซที่สูงขึ้น ในขณะที่ supply จาก เหมืองที่อินโดนีเซียไม่สามารถเพิ่มการผลิตได้ทัน ส่งผลให้ราคาขายถ่านหินของเหมือง อินโดนีเซียใน 30/65 อยู่ที่ 210 USD/ton เพิ่มขึ้น 87% yoy ในขณะที่มีขาดทุนสุทธิจาก เครื่องมือทางการเงิน 9,135 ล้านบาท, กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 2,886 ล้านบาท
ธุรกิจก๊าซกำไรฟื้นตัวดีต่อเนื่อง จากราคาขายก๊าซใน 3Q/65 อยู่ที่ 1.27 USD/พันลูกบาศก์ฟุต เพิ่มขึ้น 98% yoy ในขณะที่ล่าสุดราคาก๊าซที่ US Henry Hub อ่อนตัวลงมาเล็กน้อยที่ 6.1-6.2 USD/mmbtu แต่ยังถือว่าสูง จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ การผ่อนคลาย lockdown ผลจากความไม่สงบ รัสเซีย-ยูเครน
ธุรกิจไฟฟ้ายังคงเป็นตัวเสริมกำไรของ BANPU ซึ่งมีแนวโน้มเติบโตอย่างมั่นคง จากการ ถือหุ้น BPP สัดส่วน 78.66% โดยกำไรหลักช่วง 3Q/65 ยังคงมาจากจากโรงไฟฟ้าหงสา และเหมืองภูไฟจำนวน 39 M.USD ในขณะที่โรงไฟฟ้าซานซีลู่กวงดีขึ้นเป็นเสมอตัว จากที่เคยขาดทุน
นอกจากนี้ยังรับรู้รายได้จากธุรกิจโรงไฟฟ้าในจีน และธุรกิจโรงไฟฟ้าที่ เวียดนาม ออสเตรเลียและสหรัฐฯ ที่เพิ่งเข้าซื้อกิจการในปี 2564ทและการคว่ำบาตรรัสเซียประเมินราคาเป้าหมายปี ’66 – 18.00 บาท (SOTP) แนะนำ “ซื้อ”
@mitihoonwealth
p
