มิติหุ้น – ASIAN ราคา Underperform Set ราว 8% โบรกฯแนะซื้อ พบP/E ต่ำเคาะเป้า 19.50 บาท ซ่อนของดี นำลูก “AAI” ขายไอพีโอ
ASIAN หรือ บมจ.เอเชียนซี คอร์ปอเรชั่น โดย นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ คาดงบ Q2/65 จะมีกำไรสุทธิ 262 ลบ. ลดลง18% YoY แต่เพิ่มขึ้น 11% เทียบ QoQ เนื่องจากบาทอ่อนค่าทำให้รายได้และ Gross margin เพิ่มขึ้น ผลประกอบการจะเร่งตัวในช่วงครึ่งหลังปีนี้เป็นต้นไป จากกำลังการผลิตของ Pet Food เพิ่มขึ้น และเริ่มรับรู้เต็มไตรมาสใน Q3/65
บาทอ่อนหนุนงบQ2ยังโต
คงประมาณการกำไรสุทธิปีนี้ที่ 1,018 ลบ. ลดลง 2.5% แม้ว่ารายได้จะอยู่ที่ 1.12 หมื่นลบ. โต 18.2% จากธุรกิจ Pet Food เติบโตได้ดี แต่ Gross margin อยู่ที่ระดับ 18% ลดลงจากปี 64 อยู่ที่ 19.8% จากต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น และคาด Effective Tax rate อยู่ที่ 17% ผลจากสิทธิประโยชน์จาก BOI หมดลง
รายได้ปีนี้คาดโต18.2% แตะ 1.12 หมื่นลบ.
ยังคงคำแนะนำให้ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายที่ 19.50 บาท เหตุราคาหุ้น Underperform Set ประมาณ 8% ใน 1 เดือนที่ผ่านมา จาก Valuation ที่ไม่แพง โดยเทรดที่ P/E ที่ 12.4 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีที่ 18 เท่า และมีปัจจัยเร่งการเติบโต จากการนำบริษัทลูก “AAI” ซึ่งดำเนินธุรกิจอาหารสัตว์เลี้ยงเข้า SET ช่วงปลายปีนี้
@mitihoonwealth
https://lin.ee/cXAf0Dp
