ทางหลักทรัพย์กรุงศรีเริ่มต้นดูแลหุ้น IIG โดยเป็นหุ้นกลุ่มรายงาน Grab and Go ที่เป็นหนึ่งในหุ้นที่มีแนวโน้มผลการดำเนินงานดี และมีมูลค่าไม่แพง มองความต้องการใช้บริการด้าน IT Solution และ Digital Marketing มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเพื่อรองรับกับสภาพแวดล้อมทางธุรกิจที่เปลี่ยนแปลงไป คาดกำไรปี FY21F เติบโต 37% เป็น 86 ล้านบาท ขณะที่กำไรปี FY22F จะเติบโตต่อราว 30% เป็น 112 ล้านบาท แนะนำ “ซื้อ” กำหนดราคาเป้าหมาย 33.50 บาท
มองแนวโน้มอุตสาหกรรมเป็นบวก แม้ว่าสถานการณ์ COVID-19 จะบรรเทาลงในอนาคต แต่ด้วยสภาพแวดล้อมทางธุรกิจที่เปลี่ยนแปลงไป เรามองว่าความต้องการใช้บริการด้าน IT Solution และ Digital Marketing มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง บริษัทให้บริการสนับสนุนแบบครบวงจรทั้ง Back office (ERP: ระบบวางแผนทรัพยากรองค์กร) และ Front office (CRM: ระบบบริหารจัดการความสัมพันธ์กับลูกค้า) ไปจนถึงการสร้างและบริหารประสบการณ์ลูกค้า (CEM) นอกจากนี้บริษัทยังขยายธุรกิจบริการอื่นๆ เช่น iiG DATA ซึ่งให้บริการวิเคราะห์และจัดการข้อมูลเพื่อธุรกิจที่เริ่มสร้างรายได้มากขึ้น
คาดกำไรช่วง 2H จะเติบโตต่อ หนุนโดยรายได้ที่เพิ่มขึ้นตามฤดูกาล เนื่องจากเป็นช่วงทยอยปิดโครงการออกแบบติดตั้งพัฒนาและดูแลระบบทั้งธุรกิจ ERP และ CRM ซึ่งปกติจะเริ่มสัญญาตั้งแต่ช่วงต้นปี ประกอบกับรายได้จากการโครงการดังกล่าวจะมีอัตรากำไรขั้นต้นสูงกว่ารายได้ค่าเช่าระบบหลังติดตั้ง ช่วยให้อัตรากำไรขั้นต้นช่วง 2H ที่จะปรับตัวดีขึ้นจาก 25.0% ใน 1Q และ 29.1% ใน 2Q เนื่องจากรายได้จากการให้บริการที่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูงมีแนวโน้มเติบโตมากกว่ารายได้จากค่าเช่าระบบ คาดกำไรปี FY21F เติบโต 37% เป็น 86 ล้านบาท ขณะที่กำไรปี FY22F จะเติบโตต่อราว 30% เป็น 112 ล้านบาท หนุนโดยทุกหน่วยธุรกิจที่ยังมีแนวโน้มเป็นบวก
แนะนำ “ซื้อ” จากกำไรที่มีโอกาสเติบโตดีต่อเนื่องตามแนวโน้มอุตสาหกรรม ความต้องการลงทุนระบบ ERP และ CRM บน Cloud ยังคงสูงอย่างต่อเนื่อง ประเมินกำไรระหว่างปี FY21F-FY23F จะเติบโตเฉลี่ย (CAGR) 31% ต่อปี กำหนดราคาเป้าหมาย 33.50 บาทต่อหุ้น อิง 30x FY22F EPS
ขณะที่ด้านของเทคนิคเป็น กราฟเป็นขาขึ้นและราคายืนเส้น EMA 10 วันต่อเนื่อง พร้อมกับ MACD + RSI ชี้ขึ้นเป็นบวก แนะนำซื้อเก็งกำไร ให้กรอบแนวต้านที่ 29.00 / 30.50 บาท แนวรับที่ 26.5 บ. cut loss ที่ 25.0 บ.
Disclaimer: เอกสาร/รายงานฉบับนี้จัดทำขึ้นบนพื้นฐานข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณชน ซึ่งพิจารณาแล้วว่ามีความน่าเชื่อถือ อย่างไรก็ตาม บมจ.หลักทรัพย์กรุงศรี มิอาจรับรองความถูกต้องและความสมบูรณ์ของข้อมูลดังกล่าวได้ บทความดังกล่าวเป็นเพียงแนวคิดของผู้จัดทำเพื่อใช้เป็นข้อมูลประกอบการตัดสินใจในการลงทุน บริษัทฯขอสงวนสิทธิ์ในการเปลี่ยนแปลงความเห็นหรือประมาณการต่างๆที่ปรากฏในเอกสาร/รายงานฉบับนี้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้าดังนั้นนักลงทุนโปรดใช้ดุลพินิจอย่างรอบคอบในการพิจารณาการลงทุน
